Cho đến ngày 25 tháng 4, những con bò Bitcoin (BTC) đã bảo vệ mức 38.000 USD, nhưng những con bò đực đã mất cảnh giác bởi sự sụt giảm gần đây. Khi Bitcoin giảm từ 46.700 USD xuống 37.700 USD trong khoảng thời gian từ ngày 5 đến ngày 26 tháng 4, hầu hết các cược tăng giá cho thời điểm hết hạn quyền chọn hàng tháng 1,96 tỷ USD sắp tới đều trở nên vô giá trị.
Những lo ngại về quy định tiếp tục gây ra mối đe dọa đối với Bitcoin và vào ngày 26 tháng 4, Quốc hội bang New York đã thông qua dự luật cấm các cơ sở khai thác tiền điện tử dựa trên bằng chứng công việc (PoW) mới trong bang. May mắn thay cho Bitcoin, thiết bị khai thác có thể di động nên không có rủi ro thực sự đối với an ninh của mạng Bitcoin nhưng mối đe dọa ổn định về luật chống tiền điện tử có thể tác động đến giá cả.
Căng thẳng địa chính trị ở châu Âu cũng khiến các nhà đầu tư tránh các tài sản rủi ro hơn và nhiều người đang tìm kiếm sự bảo vệ đối với các tài sản mệnh giá bằng đô la Mỹ. CNBC đưa tin, tác động của việc công ty năng lượng nhà nước Nga Gazprom quyết định ngừng cung cấp khí đốt tự nhiên cho Ba Lan và Bulgaria đã tạo ra lo ngại về sự suy giảm kinh tế sâu hơn trong khu vực Eurozone.
Các nhà đầu tư cũng bị ám ảnh bởi việc Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ có kế hoạch tăng lãi suất cơ bản 250 điểm trong suốt năm 2022. Động thái này nhằm mục đích kiềm chế áp lực lạm phát nhưng nó có thể khiến các nền kinh tế toàn cầu rơi vào suy thoái và đây là một lý do khác khiến các nhà đầu tư tránh các tài sản biến động mạnh như tiền điện tử.
BULLS KHÔNG MONG ĐỢI GIÁ DƯỚI 40.000 USD
Lãi suất mở cho các tùy chọn hết hạn vào ngày 29 tháng 4 bằng Bitcoin là 2 tỷ USD, nhưng con số thực tế sẽ thấp hơn nhiều vì những con bò đực không mong đợi giá BTC sẽ giảm xuống dưới 40.000 USD.
Những nhà giao dịch này có thể đã bị lừa khi Bitcoin giữ trên 45.000 USD trong khoảng thời gian từ ngày 27 tháng 3 đến ngày 6 tháng 4, đặt cược rất lớn cho các tùy chọn hàng tháng hết hạn trên 50.000 USD.
Tỷ lệ call-put1,55 cho thấy nhiều cược tăng giá lớn hơn khi lãi suất mở call (mua) đứng ở mức 1,19 tỷ USD so với các tùy chọn put (bán) 770 triệu USD. Tuy nhiên, khi Bitcoin đứng gần 39.000 USD, hầu hết các cược tăng giá có thể sẽ trở nên vô giá trị.
Ví dụ: nếu giá Bitcoin duy trì dưới 40.000 USD vào lúc 8 giờ sáng theo giờ UTC vào ngày 29 tháng 4, thì chỉ có các tùy chọn call (mua) trị giá 60 triệu USD này sẽ khả dụng. Sự khác biệt này xảy ra bởi vì quyền mua Bitcoin với giá 40.000 USD sẽ không được sử dụng nếu nó giao dịch dưới mức đó khi hết hạn.
NHỮNG CON BÒ ĐỰC CẦN 41.000 USD ĐỂ CÂN BẰNG CÁC QUY MÔ
Dưới đây là ba trường hợp có khả năng xảy ra nhất dựa trên hành động giá hiện tại. Số lượng các hợp đồng quyền chọn có sẵn vào ngày 29 tháng 4 cho các công cụ call (mua) và put (bán) khác nhau, tùy thuộc vào giá hết hạn. Sự mất cân bằng có lợi cho mỗi bên tạo thành lợi nhuận lý thuyết:
- Từ 37.000 đến 39.000 USD: 600 call so với 9.800 put. Kết quả ròng ủng hộ các công cụ put (gấu) 350 triệu USD.
- Từ 39.000 đến 40.000 USD: 1.500 call so với 8.300 put. Kết quả ròng ủng hộ gấu 260 triệu USD.
- Từ 40.000 đến 41.000 USD: 3.400 call so với 5.600 put. Gấu vẫn có vị trí tốt hơn với 90 triệu USD.
- Từ 41,000 đến 42,000 USD: 4,100 call so với 4,700 put. Ủng hộ các công cụ put (gấu) thêm 30 triệu USD.
Ước tính thô này xem xét các quyền chọn bán được sử dụng trong cược giảm và quyền chọn mua chỉ dành riêng cho các giao dịch từ trung tính đến tăng.
BEAR ĐANG NHẮM TỚI LỢI NHUẬN 350 TRIỆU USD
Những con gấu Bitcoin cần phải gây áp lực giảm giá xuống dưới 39.000 USD vào ngày 29 tháng 4 để đảm bảo lợi nhuận 350 triệu USD. Mặt khác, trường hợp tốt nhất của phe bò là yêu cầu giá tăng 6% lên trên 41.000 USD để cắt lỗ xuống còn 30 triệu USD.
Những người đầu cơ giá lên Bitcoin đã thanh lý các vị thế long trị giá 330 triệu USD trong bảy ngày qua, vì vậy họ có thể cần ít ký quỹ hơn để đẩy giá Bitcoin cao hơn. Với suy nghĩ đó, những con gấu có thể sẽ cố gắng giảm BTC xuống dưới 39.000 USD cho đến khi hết hạn các tùy chọn vào ngày 29 tháng 4.
